在连续多年的高速增长后，银行理财市场已走到十字路口。在经济下行压力之下，央行在上半年多次推出降息、降准的宽松政策，银行理财产品收益率持续走低，而股票市场在前5个月的疯牛行情让压抑了七年之久的股民们欣喜雀跃，资金如潮水般涌入股市。在收益、流动性皆逊色的现实下，银行理财市场该何去何从？
收益退潮
今年理财市场的平淡在银行年中考核揽储旺季尤为凸显。根据融360的监测数据显示，2015年6月银行共发行4452款理财产品，总量较5月减少了414款，降幅为8.51%。而在以往，6月都是银行拼命发行理财产品揽储的时点，发行规模和收益经常掀起一波小高潮。
从上半年的整体情况来看，理财产品收益率整体下滑趋势明显。根据普益财富的统计数据，截至6月25日，今年上半年商业银行发行了3.5万款个人理财产品。保本类人民币非结构性个人理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势，平均预期年化收益率下跌0.9个百分点。其中，一个月以下的不同期限相对于保本类而言，非保本的1个月以下期限理财产品收益率呈现出明显的向下趋势，从1月的3.69%到6月的2.79%，下滑0.9个百分点，收益率已经处于一个极低的水平。而一年以上期限的收益率则明显高于其他期限类型的产品，6月平均收益率达到5.76%。
多重利空
今年投资理财市场最大的热点就是股市，即使在6月中旬后A股市场遭遇连续调整，但资金仍然大幅流入股市。数据显示，一季度银证转账保证金净流入6143亿元；而在二季度，这一数字达到了3.24万亿元，仅6月流入规模就达到1.43万亿元，较5月增加5059亿元，创今年以来的新高。
一边是股市的红火，另一边则是理财产品遭遇寒流。上半年的3次降息、3度降准迫使理财产品的收益持续下滑。加上近期各大银行推出的大额保单，虽然目前大额存单的利率偏低，与理财产品相比缺乏竞争力，但不排除下半年有调整的可能性。如果利率提升至一定程度，将极大地冲击理财市场。
何去何从
高收益产品的缺乏、低收益产品竞争力的走弱，令银行理财业务未来发展之路困难重重。在分析人士看来，单一的“固定收益”特色的银行理财产品已不足以应对市场的变化，理财业务转型势在必行。
普益财富研究员魏骥遥表示，银行理财未来的发展方向将是“财富管理”，核心是使银行从被动的投资组合销售向主动的投资组合管理变化的过程。一般理财业务是以产品为中心，目的是更好地销售自己的理财产品。财富管理业务则是以客户为核心，目的是为投资者设计一套适合自身的财务规划，它的主体更多，不仅限于银行业。简而言之，这是银行从被动的投资组合销售向主动的投资组合管理变化的过程。 （据北京商报） | 
